ICICI प्रुडेन्शियल AMC चे मुख्य गुंतवणूक अधिकारी (CIO) श्री. एस. नरेन यांनी अलीकडेच स्मॉल आणि मिड कॅप फंड्सच्या परताव्याबाबत काही महत्त्वाचे मुद्दे मांडले आहेत. त्यांच्या म्हणण्यानुसार, या फंड्समध्ये सध्या असलेली तेजी तात्पुरती असू शकते आणि गुंतवणूकदारांनी सावधगिरी बाळगणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, अनेक गुंतवणूकदारांच्या मनात प्रश्न निर्माण झाला आहे की, सध्या सुरू असलेली SIP (Systematic Investment Plan) थांबवायची का?

श्री. एस. नरेन यांचे महत्त्वाचे मुद्दे:

 * मूल्यांकन (Valuation): स्मॉल आणि मिड कॅप कंपन्यांचे मूल्यांकन सध्या खूप जास्त आहे. यामुळे भविष्यात परतावा कमी होण्याची शक्यता आहे.

 * अस्थिरता (Volatility): स्मॉल आणि मिड कॅप फंड्समध्ये मोठ्या कंपन्यांच्या तुलनेत जास्त अस्थिरता असते. त्यामुळे, बाजारात थोडी जरी गडबड झाली, तरी या फंड्समध्ये मोठी घसरण होऊ शकते.

 * दीर्घकालीन दृष्टीकोन (Long-term Perspective): श्री. नरेन यांनी गुंतवणूकदारांना दीर्घकालीन दृष्टीकोन ठेवण्याचा सल्ला दिला आहे. 

SIP थांबवायची की सुरू ठेवायची?

एसआयपी ही संकल्पना उत्तम आहे. तुमच्या पसंतीच्या फंडात नियमित, पद्धतशीर गुंतवणूक करण्याचा हा एक चांगला मार्ग आहे.

 एसआयपी नेहमीच पैसे कमवेल का?

नाही, ते तुम्ही काय खरेदी करता यावर अवलंबून असेल. जर तुम्ही इंडेक्सिंग करत असाल, म्हणजेच इंडेक्स फंड खरेदी करत असाल, तर दीर्घकालीन परतावा तुम्हाला महागाई आणि कर अधिक परतावा देईल. परंतु जर तुम्ही व्यवस्थापित फंडांमध्ये गुंतवणूक करत असाल, तर ते पूर्णपणे तुम्ही काय निवडता यावर अवलंबून असेल.

हजारो फंड बाजारात आहेत आणि त्यापैकी काही फंड कमी कामगिरी करणारे आहेत.  मग प्रश्न असा आहे की, बाजारांनी मुदत ठेवींपेक्षा वाईट कामगिरी केली आहे का? म्हणून मी गेल्या १० वर्षांत सरासरी किंवा निर्देशांक परतावा काय आहे हे पाहण्यासाठी रोलिंग रिटर्न पाहिले

Nifty 50 Rolling Returns 

वर्ष	परतावा
१ वर्ष	१५%
३ वर्ष	१४%
५ वर्ष	१४%

१० वर्षांच्या कालावधीत हे उत्तम परतावे आहेत. सध्या बाजारात मंदीचा काळ असूनही, निर्देशांक दृष्टिकोनामुळे तुम्हाला चांगला परतावा मिळाला असता. 

श्री. नरेन यांच्या विधानानंतर, SIP थांबवायची की सुरू ठेवायची, हा प्रश्न गुंतवणूकदारांसमोर आहे. यावर काही महत्त्वाचे मुद्दे खालीलप्रमाणे:

 * दीर्घकालीन गुंतवणूकदार (Long-term Investors): जर तुम्ही दीर्घकालीन गुंतवणूकदार असाल आणि स्मॉल आणि मिड कॅप फंड्समध्ये गुंतवणूक करण्याचा तुमचा उद्देश दीर्घकालीन असेल, तर SIP थांबवण्याची गरज नाही. बाजारातील चढ-उतार हे गुंतवणुकीचा भाग आहेत. निफ्टी मिड कॅप १५० TRI वर १० वर्ष, १ वर्षाचा रोलिंग रिटर्न पाहिला. १० वर्षांच्या कालावधीत हा आकडा २२.३३% आहे. आणि निफ्टी स्मॉल कॅप २५० TRI वर १० वर्ष, १ वर्षाचा रोलिंग रिटर्न २१.८२% आहे. तात्पुरत्या तेजी / मंदी मुळे लगेच निर्णय घेऊ नयेत.

 * पोर्टफोलिओचे पुनरावलोकन (Portfolio Review): तुमच्या गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओचे नियमितपणे पुनरावलोकन करणे आवश्यक आहे. त्यानुसार, तुम्ही तुमच्या गुंतवणुकीत बदल करू शकता. एक ढोबळ नियम वापरतो जो म्हणतो की इक्विटीमध्ये तुमच्या वयाच्या १०० वजा रक्कम ठेवा. म्हणून, जर तुम्ही ३० वर्षांचे असाल, तर तुम्ही इक्विटीमध्ये ७०% रक्कम ठेऊ शकतात. वय वर्ष ७० वर, तुम्ही अजून  ३०%. इक्विटीमध्ये रक्कम ठेऊ शकतात.

 * जोखीम क्षमता (Risk Appetite): तुमची जोखीम क्षमता कमी असेल, तर तुम्ही स्मॉल आणि मिड कॅप फंड्समधील गुंतवणूक कमी करू शकता. किंवा, तुम्ही मोठ्या कंपन्यांच्या (Large Cap) फंड्समध्ये गुंतवणूक वाढवू शकता. तुमच्या पोर्टफोलिओच्या इक्विटी भागातही वाटप करा. स्मॉल आणि मिड-कॅप मध्ये जास्त गुंतवणूक असणे  चूक आहे.

सामान्यतः लार्ज, मिड आणि स्मॉल कॅपमध्ये ५०-२५-२५ गुंतवणूक करावी. म्हणून, जेव्हा तुमचे डेट-इक्विटी गुंतवणूक  ७-१०% पेक्षा जास्त बदलते तेव्हा तुम्हाला पुन्हा संतुलित करावे लागते. जर तुमच्या पोर्टफोलियो मध्ये  ७०% इक्विटी असेल, जे आता बाजारातील तेजीमुळे ८०% झाले आहे, तर तुम्हाला काही इक्विटी विकून फिक्स्ड डिपॉझिट किंवा डेट फंडमध्ये गुंतवणूक करावी लागेल जेणेकरून तुमची गुंतवणूक ३०-७० पर्यंत परत येईल, जे ३० डेट आणि ७० इक्विटी आहे.. तुम्हाला तुमच्या इक्विटी पोर्टफोलिओमध्येही पुनर्संतुलन करावे लागेल. जर तुम्ही लार्ज मिड आणि स्मॉलमध्ये ५०-२५-२५ वर असता आणि स्मॉल आणि मिड कॅपमध्ये वाढ झाल्यामुळे तुम्ही ३०-३५-३५ वर पोहोचलात. मिड आणि स्मॉल कॅप्सचा काही भाग विकण्यासाठी आणि गेल्या वर्षी बाजाराच्या शीर्षस्थानी असलेल्या ५०-२५-२५ च्या वाटपासाठी तुम्हाला हा संकेत होता. म्हणून, जेव्हा बाजार उच्च होता तेव्हा तुम्ही विक्री करायला हवी होती. म्हणून ही तुमच्या एसआयपी थांबवण्याची वेळ नाही.

“तुम्ही फक्त प्रथिने (प्रोटीन्स) खाणार आणि कार्बोहायड्रेट (Carbo hydrate) अजिबात खाणार नाही का? हा  आहार दीर्घकालीन आरोग्यासाठी हानिकारक असल्याचे सिद्ध झाले आहे. त्याचप्रमाणे, जर तुमच्या इक्विटी पोर्टपोलिओ मध्ये  फक्त Volatile  शेअर असतील, तर मालमत्ता चक्र बदलल्यावर तुम्ही अडचणीत असाल.”

 * गुंतवणूक सल्लागार (Financial Advisor): तुमच्या गुंतवणूक सल्लागाराचा सल्ला घेणे अत्यंत आवश्यक आहे. ते तुमच्या आर्थिक स्थितीनुसार योग्य मार्गदर्शन करू शकतात.

 * बाजारातील बदल (Market changes): बाजारातील बदल लक्षात घेऊन गुंतवणुकीचे निर्णय घेणे गरजेचे आहे. बाजारातील अस्थिरता वाढल्यास, गुंतवणुकीत बदल करणे योग्य ठरू शकते.

निष्कर्ष:

श्री. एस. नरेन यांच्या विधानामुळे गुंतवणूकदारांनी सावधगिरी बाळगणे आवश्यक आहे. स्मॉल आणि मिड कॅप फंड्समध्ये गुंतवणूक करताना दीर्घकालीन दृष्टीकोन ठेवणे गरजेचे आहे. SIP थांबवण्याऐवजी, तुमच्या गुंतवणूक सल्लागाराचा सल्ला घेऊन योग्य निर्णय घेणे महत्त्वाचे आहे.

एसआयपी ही संकल्पना उत्तम आहे. तुमच्या पसंतीच्या फंडात नियमित, पद्धतशीर गुंतवणूक करण्याचा हा एक चांगला मार्ग आहे

महत्वाचे मुद्दे:

 * स्मॉल आणि मिड कॅप फंड्सचे मूल्यांकन जास्त आहे.

 * या फंड्समध्ये अस्थिरता जास्त असते.

 * दीर्घकालीन दृष्टीकोन महत्त्वाचा आहे.

 * गुंतवणूक सल्लागाराचा सल्ला घ्या.

 * पोर्टफोलिओचे नियमित पुनरावलोकन करा.